Портфель ценных бумаг – это все ЦБ различных эмитентов, которые имеются в распоряжении данного инвестиционного фонда, частного либо юридического лица, формируемый для получения наибольшего дохода от вложенного в них капитала. Участники фондового рынка составляют свой портфель самостоятельно, принимая решение по покупке той или иной бумаги, исходя из ее доходности, надежности, а также исходя из собственных финансовых возможностей и целей.
Таким образом, набор ценных бумаг, входящий в портфель конкретного инвестора, может состоять как из одного вида ЦБ, так и из различных по степени риска, прибыльности, срока действия бумаг. Отметим, что управлять портфелем можно либо самостоятельно, либо через посредников, например, через инвестиционный фонд или нанятого для этих целей профессионала фондового рынка.
Чтобы снизить риск при формировании портфеля, инвестор применяет принципы диверсификации. Это принцип распределения вкладываемых средств в различные ценные бумаги, как правило, не связанные между собой. Для оптимизации процесса необходимо приобрести как минимум десяток различных ценных бумаг, с одинаковым удельным весом. Равный удельный вес необходим для выравнивания и снижения рисков – в случае, если произойдет резкое падение ликвидности одной из имеющихся ЦБ, это можно будет уравновесить другими ЦБ портфеля, таким образом, сохраняется максимально возможная ликвидность и доходность портфеля в целом. Обычно инвестор содержит – в зависимости от финансовых возможностей – от 8 до 20 ЦБ в портфеле.
Управление инвестиционным портфелем – настоящее искусство. Так, чтобы оптимизировать уровень диверсификации, нужно, чтобы риски по каждому виду ценных бумаг портфеля были примерно равны. Однако при этом важно не утратить степень их доходности.
Способов управления портфелем существует всего две – пассивный и активный. По сути, они определяют поведение инвестора на фондовом рынке.
Пассивная модель поведения предполагает, что рынок достаточно эффективен и может сам обеспечить достойную доходность ЦБ. Как правило, при этой системе поведения ЦБ приобретаются на длительный срок, характеризуется такая модель низкими накладными затратами, таким же низким оборотом ЦБ и минимальными рисками. Однако, как правило, пассивная модель не позволяет получить максимальный уровень дохода.
Агрессивное поведение, напротив, как раз обеспечивает такую прибыль, притом, что инвестор сильно рискует. При таком поведении приобретаются и продаются наиболее волатильные инструменты, а от низко доходных инвестор избавляется максимально быстро. Активное поведение предполагает постоянную ротацию бумаг в портфеле.
Вывод: формирование инвестиционного портфеля – это взаимозависимость рисков и прибыли. Высокую прибыль можно получить от ценных бумаг с большой волатильностью, однако это и наиболее рискованно – таким же образом можно потерять средства при резком падении котировок. А вот страховка от всяческих рисков не приносит больших денег, это минимальные доходы, возможные от владения ценными бумагами.
Если говорить о конкретных инструментах, которыми пользуются инвесторы различных моделей поведения, то пассивный подход предполагает покупки государственных облигаций, как ценных бумаг с наименьшим уровнем риска. А вот активные инвесторы стремятся скупать акции компаний второго эшелона, которым свойственны резкие колебания в котировках, на которых можно получить наибольший доход.
Таким образом, инвесторов, которые стремятся заработать на фондовом рынке, можно классифицировать по манере поведения по четырем группам.
Те, что предпочитают агрессивную, напористую игру в расчете на максимальный доход и не чурающиеся риска.
Умеренные – менее агрессивные игроки, которые стараются избегать слишком серьезных рисков, но отваживаются на средние риски в расчете на более высокий доход.
Консерваторы работают только с теми ценными бумагами, что уже зарекомендовали себя на фондовом рынке как проверенные временем инструменты.
Неэффективные инвесторы не ставят перед собой определенных целей и не ограничивают риски, поэтому такие игроки чаще теряют, чем находят. Потеряв свои сбережения, такие игроки оставляют рынок.
Характеристики инвестиционного портфеля также могут включать срочность (краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные), региональность, экономическую специализацию, уровень сбалансированности и другие признаки.
Я пробовала стать трейдером, и у меня даже кое-что получалось. Имею понятие, что такое портфель ценных бумаг. Но не зря говорят, кто рискует, тот и выигрывает. А я очевидно человек не рисковый и «инвестор неэффективный». Ну и нервы должны быть крепкими, чтобы ждать момента когда ЦБ продавать надо. Вот для рисковых людей с крепкими нервами и желанием заработать, работа на фондовом рынке очень увлекательна.
Показать...Со слабыми нервами на фондовом рынке действительно делать нечего. Даже выбирая пассивную манеру поведения, от нервных срывав не спасешься. Самый большой доход могут получит инвесторы не боящиеся рисков, они и портфель ЦБ набирают из бумаг с большой волатильностью. Но при резком падении котировок и они могут потерять средства. Поэтому чтобы избежать не неожиданностей, следует создавать сбалансированный портфель из ЦБ.
Показать...Если б знал, то соломки бы подстелил, так кажется говорят. Только работая на фондовом рынке на гадании не заработаешь и соломки не подстелешь. Чтобы иметь хороший доход действовать надо быстро, чаще рисковать и меньше страховаться. Что до портфеля, так он действительно должен состоять из бумаг с большой волатильностью, что позволит добиться наиболее высокого дохода. И что также не исключает получения рисков.
Показать...Ну, с портфелем ценных бумаг все достаточно ясно. Формирование инвестиционного портфеля не составит много труда, думаю надо брать ценные бумаги 1-го эшелона. У них более высокая ликвидность, значит и доход можно легче спрогнозировать. Только я бы не стала управлять портфелем сама, вот инвестиционный фонд для этой роли вполне подходит.
Показать...Да, женщинам свойственно искать консервативные пути, они доверяют только проверенным временем инструментам. Я вам скажу у первого эшелона не только ликвидность, но и волатильность высокая. Поэтому лучше брать ценные бумаги второго эшелона, а вот с третьим связываться не стоит. Цены на эти бумаги конечно дешевые, но если будут падать, то их не возможно будет сразу продать. А управлять портфелем ценных бумаг, в данном случае, все же лучше доверить управляющей компании, в этом вы абсолютно правы.
Показать...